2013中级经济师考试金融专业预习笔记（5）-城市网

2013中级经济师考试金融专业预习笔记（5）

作者:城市网来源:城市网学院更新日期：2013-3-21

    二、资本市场
    资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。资本市场的交易对象主要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期贷款。
    在我国资本市场主要包括股票市场、债券市场和证券投资基金市场。
    【例3·单选题】
    资本市场作为长期的资金交易市场，其融资的期限在（）年以上。
    A.5
    B.3
    C.8
    D.1
    【正确答案】D
    【答案解析】本题考查对资本市场概念的理解。资本市场是融资期限在1年以上的长期资金交易市场。
    （一）债券市场
    1.概念特点
    债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在约定日期偿还本金的书面债务凭证。它反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系，和股票一样，债券是有价证券的重要组成部分。
    分类：
    分类角度分类类别
    发行主体政府债券
    公司债券
    金融债券
    偿还期限短期债券
    中期债券
    长期债券
    利率是否固定固定利率债券
    浮动利率债券
    利息支付方式付息债券
    一次还本付息债券
    贴现债券
    零息债券
    性质信用债券
    抵押债券
    担保债券
    债券具有以下特征：
    （1）偿还性
    （2）流动性
    （3）收益性
    （4）安全性
    2.债券市场的涵义和功能
    （1）债券市场是债券发行和买卖的市场。发行市场为一级市场；流通市场为二级市场。
    （2）债券市场的功能：
    ①筹集资金功能；
    ②投资功能；
    ③债券市场反映功能（反映企业经营财务状况；国债利率为其他金融工具提供定价基础）；
    ④央行实施货币政策的载体。
    【例4·多选题】根据性质的不同，债券可以分为（）。
    A.信用债券
    B.抵押债券
    C.付息债券
    D.贴现债券
    E.担保债券
    【正确答案】ABE
    【答案解析】本题考查债券的类型。根据性质的不同，债券可以分为信用债券、抵押债券和担保债券。
    （二）股票市场
    股票是由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。股票是代表对一定经济利益分配请求权的资本证券，是资本市场上流通的一种重要工具。
    股票市场有发行市场、流通市场。发行市场是流通市场的基础；流通市场保证了发行市场的正常运行。
    （三）证券投资基金市场
    投资基金通过发售基金份额或收益凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按投资份额分配给基金持有者。它是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，其本质是股票、债券和其他证券投资的机构化。
    基金管理人与投资者之间“信托关系”。
    它有以下特征：
    （1）集合投资，降低成本；
    （2）分散投资，降低风险；
    （3）专业化管理。